Rente Swaps Trading Strategier

Renteswap Bytting Renteswap Byttesett kan også innebære utveksling av en type flytende rente for en annen, som kalles grunnbytte. Renteswapper er utveksling av ett sett med kontantstrømmer for en annen. Fordi de handler over disken (OTC), er kontraktene mellom to eller flere parter i henhold til deres ønskede spesifikasjoner, og kan tilpasses på mange forskjellige måter. Swaps brukes ofte hvis et selskap kan låne penger enkelt på en type rente, men foretrekker en annen type. Fast til flytende For eksempel, vurder et selskap som heter TSI som kan utstede et obligasjonslån til en meget attraktiv fast rente til sine investorer. Selskapets ledelse føler at den kan få bedre kontantstrøm fra en flytende rente. I dette tilfellet kan TSI inngå en bytte med en motpartsbank hvor selskapet mottar en fast rente og betaler en flytende rente. Byttet er strukturert slik at det samsvarer med forfall og kontantstrøm av fastrenteobligasjonen, og de to fastrente betalingsstrømmene nettes. TSI og banken velger den foretrukne flytende renteindeksen, som vanligvis er LIBOR for en en-, tre - eller seks måneders løpetid. TSI mottar deretter LIBOR pluss eller minus et spredning som reflekterer både renteforholdene i markedet og dets kredittvurdering. Flytende til Fast Et selskap som ikke har tilgang til et fastrentelån kan låne til flytende rente og inngå bytte for å oppnå en fast rente. Flytende rente, tilbakestilling og betalingsdato på lånet er speilet på bytte og nett. Fastrentebenet på swap blir selskapets lånefrekvens. Float to Float Companies noen ganger inngår en bytte for å endre type eller tenor av flytende renteindeksen som de betaler dette kalles en basisbytte. Et selskap kan bytte fra tre måneders LIBOR til seks måneder LIBOR, for eksempel enten fordi prisen er mer attraktiv eller den samsvarer med andre betalingsstrømmer. Et selskap kan også bytte til en annen indeks, for eksempel føderalskursen, forretningspapiret eller statsobligasjonsrenten. Swappoeng og dens betydning i Forex Trading Strategies Swappoeng og verdien i Forex Trading Techniques Fx Byttepoeng eller valutavekslingspoeng er forskjellen mellom spotrenten og fremdriftsraten i valutapar som er angitt i pips. Normalt utføres dette for en bestemt type valutapar som du vil handle. Innenfor dette brukes et finansielt begrep, kalt renteparitetsparitet, til å beregne poengene. Dette konseptet viser at etter å ha investert litt penger, og etter å ha fått avkastningen for forskjellige utenlandske valutaer, må man uten tvil sammenligne renten. Forward-forhandlere som bruker dette konseptet, identifiserer byttepunkter i Forex-valutahandel, bare ved å vurdere fordelen eller nettokostnaden når lån og utlånsvaluta matematisk over en tidsperiode som dekker fremleverings - og spotverdiedato. Forward Prices, Byttepoeng i Forex Trading For å kunne beregne den baserte valutaen av terminkursen med amerikanske dollar, kan ligningen nedenfor hjelpe deg: Spotpris x (1 Ir Utenlandsk) (1Ir US) Forward Price Hvor Ir Utenlandsk betyr hastigheten på interesse for kontanter valuta, mens Ir US angir renten i USA. Ved hjelp av denne ligningen kan du beregne byttepunkter, nå kan du få: Videresend Pris Spotpris Byttepoeng Spotpris x (1 Ir Utenlandsk) (1Ir USA) 1) Bytt bytte i Valutapar For å kunne forstå ligningen og hvordan det fungerer for overgangsswapper må du utføre et praktisk eksempel for å beregne virkelig verdi. Å være klar over innskuddsrenten på Interbank for hvert valutapar du vil håndtere, er ekstremt viktig. Du må kjenne de overordnede vilkårene basert på interbankperioden. Etter å ha lest betingelsene kan du beregne byttepunkter for valutaparene du vil håndtere ved å opprette basisvalutaen med amerikanske dollar ved å bruke ligningen ovenfor. Ved å oppdage renten på valutaparene kan du dessuten beregne rollovers. Å være klar over overgangen fra leveringsdato til neste dag hvor du kan fortsette å gjøre forretninger i overskuelig fremtid, er sikkert et av de beste eksemplene på overgangsswap. Du kan også lage og veksle penger ved å bruke renten på valutapar som du kjøper og holder dem i lang tid hvis renten er 0,25 dollar for en kort periode. Fordi renten er 5 for australsk dollar på kort sikt er valutaen holdt kort og du må betale renten for valutaparet. En variasjon i renten på 4,25 av valutapar er årlig i rollover. Og du tilpasser seg den bestemte tidsrammen ved å implementere morgendagens neste swap rollovers i 1 år hvis du aren8217t handler med rollovers. Å holde en overnattingsposisjon for en kort AUDUSD, vil variere renten på 4,25 årlig, som er delt med 360 for en forhandler som et overdragelsesgebyr. Pluss for en overgangsperiode på en dag er representert ved 30360. Og for en dagovergang byttes den til representasjon ved neste neste overgang i morgen. Ved å multiplisere summen av transaksjonen med renten for i morgen neste periode, får du overdragelsesavgiften på valutaparene. Og ved å konvertere valutaen til AUDUSD for å få virkelig verdi pris detaljhandel meglere vanligvis lade rollover avgiften i pips. Å holde en lang posisjon for å få summen lik AUDUSD-forhandlerne, ville prøve å overgå for en langsiktig avtale. Men på grunn av det nedadgående budet spredt av Forex meglere vil mottatt beløp bli mindre. Finn flere svar, les artikler om 8220Using av grunnleggende swaps for hedging8221. Swaps gratis meglere liste På vår hjemmeside fremmer vi hovedsakelig swaps gratis forex meglere. Vennligst besøk vår side der vi opplistet topp forex meglere. Del denne forex artikkelen: En introduksjon til swaps Derivatkontrakter kan deles inn i to generelle familier: 1. Eventuelle krav, f. eks. opsjoner 2. Videresendte fordringer, som inkluderer børshandlet futures, terminkontrakter og swaps En bytte er en avtale mellom to parter for å utveksle sekvenser av kontantstrømmer i en bestemt tidsperiode. Vanligvis, når kontrakten påbegynnes, bestemmes vanligvis en av disse kontantstrømmene av en tilfeldig eller usikker variabel, som for eksempel en rentesats. valutakurs. aksjekurs eller råvarepris. Konseptuelt kan man se en bytte som enten en portefølje av terminkontrakter, eller som en lang posisjon i ett obligasjon kombinert med en kort posisjon i et annet obligasjonslån. Denne artikkelen vil diskutere de to vanligste og mest grunnleggende typer swaps: ren vanilje rente og valutaswapper. Swaps Market I motsetning til de fleste standardiserte opsjoner og terminkontrakter er swaps ikke børshandlede instrumenter. I stedet er swaps tilpassede kontrakter som handles på markedet for over-the-counter (OTC) mellom private parter. Bedrifter og finansinstitusjoner dominerer swaps markedet, med få (hvis noen) enkeltpersoner noen gang deltar. Fordi det forekommer bytte på OTC-markedet, er det alltid risiko for at en motpart misligholder seg på bytte. Den første renteswapen skjedde mellom IBM og Verdensbanken i 1981. Til tross for deres relative ungdom har imidlertid swaps eksplodert i popularitet. I 1987 rapporterte International Swaps and Derivatives Association at swaps-markedet hadde en total teoretisk verdi på 865,6 milliarder kroner. I midten av 2006 oversteg denne tallet 250 billioner, ifølge Bank for International Settlements. Det er mer enn 15 ganger større enn det amerikanske aksjemarkedet. Vanlig renteswaps Vanlig Vanilje Den vanligste og enkleste bytte er en vanlig vanilje renteswap. I denne bytte avtaler Part A å betale Part B en forhåndsbestemt fast rente på en fiktiv rektor på bestemte datoer for en bestemt tidsperiode. Samtidig godtar part B å foreta betalinger basert på en flytende rentesats til parti A på samme grunnleggende hovedstol på samme angitte datoer for samme angitte tidsperiode. I en vanlig vanilje bytte. De to kontantstrømmene er betalt i samme valuta. De angitte betalingsdatoen kalles oppgjørsdata. og tiden mellom er kalt oppgjørsperioder. Fordi swaps er skreddersydde kontrakter, kan rentebetalinger gjøres årlig, kvartalsvis, månedlig eller ved noe annet intervall fastsatt av partene. For eksempel, d. 31. desember 2006 inngår selskap A og selskap B en femårig bytte med følgende vilkår: Selskap A betaler selskap B et beløp tilsvarende 6 per år på en teoretisk hovedstol på 20 millioner. Selskap B betaler selskap A et beløp som tilsvarer ett år LIBOR 1 per år på en teoretisk hovedstol på 20 millioner. LIBOR, eller London Interbank Offer Rate. er renten som tilbys av banker i London på innskudd fra andre banker i eurodollar-markedene. Markedet for rentebytteavtaler bruker ofte (men ikke alltid) LIBOR som grunnlag for flytende rente. For enkelhets skyld antar vi at de to partene utveksler betalinger årlig 31. desember, begynner i 2007 og avsluttes i 2011. Ved utgangen av 2007 vil Selskap A betale selskap B 20.000.000 6 1.200.000. 31. desember 2006 var ettårig LIBOR 5,33, og selskapet B vil betale selskapet A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. I en vanlig vanilje renteswap, er flytende rente vanligvis fastlagt i begynnelsen av oppgjørsperioden. Normalt gir byttekontrakter mulighet for nettobetalinger for å unngå unødvendige utbetalinger. Her betaler Firma B 66.000, og Selskap A betaler ingenting. På ingen måte bytter rektoren hendene, og det er derfor det refereres til som et teoretisk beløp. Figur 1 viser kontantstrømmene mellom partene, som skjer årlig (i dette eksemplet). Hvem ville bruke bytte Motivene for å bruke byttekontrakter faller inn i to grunnleggende kategorier: kommersielle behov og komparativ fordel. Den normale forretningsvirksomheten til enkelte bedrifter fører til visse typer rente - eller valutaeksponeringer som bytteavtaler kan lindre. For eksempel, vurder en bank som betaler en flytende rente på innskudd (for eksempel gjeld) og tjener en fast rente på lån (for eksempel eiendeler). Denne feilstillingen mellom eiendeler og gjeld kan forårsake enorme vanskeligheter. Banken kunne bruke en fastlønnsbytte (betale en fast rente og motta flytende rente) for å konvertere fastrentede eiendeler til flytende eiendeler, noe som vil passe godt sammen med flytende forpliktelser. Noen selskaper har en komparativ fordel ved å skaffe seg visse typer finansiering. Denne komparative fordelen kan imidlertid ikke være for ønsket finansieringstype. I dette tilfellet kan selskapet skaffe den finansieringen som den har en komparativ fordel, deretter bruk en bytte for å konvertere den til ønsket type finansiering. For eksempel, vurder et kjent amerikansk firma som ønsker å utvide sin virksomhet til Europa, der det er mindre kjent. Det vil trolig få gunstigere finansieringsvilkår i USA. Ved å bruke en valutaswap, slutter firmaet med euroene som det trenger for å finansiere utvidelsen. Avslutte en swap-avtale Noen ganger må en av byttepartene avslutte bytte før avtalt sluttdato. Dette ligner en investor som selger en børsnotert futures eller opsjonskontrakt før utløpet. Det er fire grunnleggende måter å gjøre dette på: 1. Kjøpe motparten: Som en opsjon eller futureskontrakt. en bytte har en kalkulerbar markedsverdi. slik at en part kan si opp kontrakten ved å betale den andre denne markedsverdien. Dette er imidlertid ikke en automatisk funksjon, så det må enten spesifiseres i swaps kontrakten på forhånd, eller partiet som ønsker ut, må sikre motpartens samtykke. 2. Oppgi en Avregningsbytte: For eksempel kan selskap A fra rentebytteeksempelet ovenfor komme inn i en ny bytte, denne gangen mottar en fast rente og betaler en flytende rente. 3. Selg bytte til noen andre: Fordi swaps har kalkulerbar verdi, kan en part selge kontrakten til en tredjepart. Som med strategi 1 krever dette tillatelsen fra motparten. 4. Bruk en swaption: En swaption er et alternativ på en swap. Innkjøp av en swaption vil tillate en part å sette opp, men ikke inngå, en potensielt kompenserende bytte når de utfører den opprinnelige swap. Dette vil redusere noen av markedsrisikoen knyttet til Strategi 2. Bunnlinjevippene kan være et veldig forvirrende emne i begynnelsen, men dette finansielle verktøyet kan, hvis det brukes riktig, gi mange bedrifter en metode for å motta en type finansiering som ville ellers være utilgjengelig. Denne introduksjonen til begrepet vanille swaps og valutaswapper skal betraktes som grunnlaget for videre studier. Du vet nå grunnleggende om dette voksende området, og hvordan bytteavtaler er en tilgjengelig avenue som kan gi mange bedrifter den komparative fordelen de leter etter. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.